티스토리 뷰
2차전지는 관련주와 대장주에 대해 다시 관심을 가지고 있는 분들이 있을 겁니다. 2차 전지는 한 동안 가장 뜨거운 종목이었으며 조금 식었지만 아직 열기가 남아 있다고 생각하기 때문이겠죠. 이 글에서는 2차전지의 전망과 관련주 그리고 대장주까지 자세히 알려 드리겠습니다. 아래를 참고해 주세요.
2차전지 전망
2차전지의 산업 전망은 당연히 매우 좋습니다. 하지만 '2차전지 주식의 전망이 좋나?'라고 묻는다면 확신을 가지고 좋다고 말할 사람은 많지 않을 것 입니다. 이는 주식이 이미 선반영 되었기 때문입니다.
에코프로를 예를 들면 이미 PER가 2022년 기준 392까지 올라간 것이 그 예이죠. 하지만 2023년을 기준으로 보면 93까지 내려오면서 낮아진 부분도 사실입니다. 흔히 말하는 2차 파동이 있지 않을까 생각이 들죠.
조금 더 장기적인 관점에서 보자면 저는 긍정적이라고 생각합니다. 2차전지 전망을 긍정적으로 보는 이유는 지금 모든 2차전지 활용에 대한 시선이 자동차로 쏠려 있기 때문입니다.
배터리의 사용은 무궁무진합니다. 지금은 대다수의 기기들이 배터리를 사용하고 있고, 이러한 추세는 더욱 높아질 겁니다. 그렇다면 현재의 자동차뿐 아니라 스마트폰, 다이슨과 같은 청소기에도 2차 전기를 적용하는 상황들이 벌어질 수 있습니다. 기업들은 경쟁하고 있고 누구나 더 혁신을 원하기 때문이죠.
현재까지 2차전지가 전기 자동차에 대한 사용을 기반으로 기대를 가지고 올랐다면 앞으로 2차 전지는 다른 기대감을 가지고 동력을 받을 수도 있을 것으로 예상됩니다. 다만 이러한 선반영들은 어떤 시점을 가지고 오는지 불명확하기 때문에 조금 차분하게 주식 추이를 보고 무릎 구매를 할 수 있도록 해야겠죠.
2차전지 관련주 중 2차전지 대장주 : 에코프로
2차전지 관련주 중 대장주가 어디냐고 하면 가장 많이 오르고 상승의 중심에 있었던 에코프로를 대부분 뽑을 것입니다. 에코프로와 에코프로비엠을 같이 거론해야 합니다. 이유는 에코프로비엠자체가 2차전지소재 사업부문을 물적분할하여 분리된 것이기 때문이죠.
에코프로는 지주회사라고 할 수 있습니다. 에코프로는 1998년에 친환경소재와 2차전지소재의 제조 및 판매를 목적으로 설립한 곳입니다. 처음부터 차세대 미래 먹거리를 목표로 설립되었다고 볼 수 있습니다.
에코프로의 2차전지 소재 기업인 에코프로비엠은 2016년에 물적 분할 되었습니다. 에코프로비엠은 하이니켈계 양극 소재 그 중에서도 NCA분야에서 꾸준히 세계 시장 점유율을 높이고 있는 기업입니다.
NCA란?
NCA는 Nickel-Cobalt-Aluminum 삼원소 재료로 이루어진 리튬이차전지(Lithium-ion battery)의 한 종류를 가리킵니다. 이는 리튬이차전지의 양극재(양극 소재) 중 하나로 사용되는 화합물입니다.
Nickel-Cobalt-Aluminum 삼원소 (NCA) 양극재는 리튬이차전지의 성능을 향상시키기 위해 설계된 화합물입니다. 이 양극재의 구성은 다음과 같습니다:
- 니켈 (Nickel): 높은 에너지 밀도와 전력 특성을 제공합니다.
- 코발트 (Cobalt): 안정성 및 성능을 향상시키는 역할을 합니다.
- 알루미늄 (Aluminum): 삼원소의 하나로서 안전성을 향상시키고 전기 전도성을 제어하는 데 기여합니다.
NCA 양극재를 사용하는 이차전지는 상대적으로 높은 에너지 밀도와 전력 밀도를 가지며, 이는 더 높은 용량과 빠른 충전 및 방전이 가능하다는 장점을 제공합니다. 그러나 코발트의 사용으로 인해 리튬이차전지의 제조 과정 및 원재료 비용이 높아질 수 있습니다. 최근에는 코발트의 활용을 줄이거나 대체하는 연구와 개발이 진행되고 있습니다.
배터리 관련되어 상세 정보는 이 글을 참고해 주세요.
[가치 투자] 미래 상승 종목 분석 2탄 : 전기차 배터리 기초 지식과 관련주
재무재표를 보면 매출액과 영업이익이 꾸준히 올라가고 있는 것을 볼 수 있습니다. 전망치또한 매우 높아지고 있죠. 2018년과 2023년을 비교하면 무려 13배 가까운 성장이 예상되고 있습니다.
그리고 전망치일 뿐이지만 2025년에는 2023년의 2배 가까운 상승이 예상되고 있는 것을 알 수 있습니다. ROE 또한 대폭 높게 전망하고 있어서 회사의 가치는 더욱 커질 것이 예상 됩니다.
2차전지 관련주 : LG에너지솔루션
2차전지 관련주하면 당연히 실제 배터리를 제조하고 있는 LG에너지솔루션을 빼고 얘기할 수 없을 것입니다. 2023년 3분기 기준 EV용 배터리 시장 점유율 14.3%를 차지하고 있습니다.
하지만 LG에너지솔루션을 보는 주식시장의 흐름이 꼭 좋지만은 않습니다. 테슬라나 GM 등에서 내년도 전기차 판매량에 대한 전망을 낮게 내놓으면서 LG에너지솔루션의 매출 또한 감소할 것으로 보고 있기 때문입니다.
하지만 재무재표를 보면 2차전지 관련주로 확실한 면모를 보여줍니다. 2020년 대비 2023년 매출은 약 2.5배 올랐으며 2025년에는 1.7배 정도 상승이 예상되기 때문이죠.
2023년 기준 PER 60정도로 2022년 116대비해서 절단 가까이 감소한 상태입니다. 매출의 상승과 기대효과를 생각하면 어느정도 합리성을 갖춘 단계라고도 볼 수 있죠.
기대에 따라 PER 80까지 상승한다면 매출 상승과 더불어서 얻게 될 수 있는 주식 수익도 상당히 높을 것으로 예상되는 것도 사실입니다. 2차전지의 제 3의 바람이 언제 올지에 맞춰봐야겠지만요.
리스크라고 하면 반도체와 비슷합니다. 중국기업들의 상승이 눈에 띄고 있고 기술격차를 내지 않는다면 가격에서는 상대가 되기 어려울 것입니다. 다만 기술격차를 내기에는 일본 도요타에서 상당히 많은 기술 라이선스로 진입장벽을 만들고 있기 때문에 어려운 면 또한 존재합니다.
ai반도체 관련주는 아래 글을 참고해 주세요.